来源：21世纪经济报道

8月，天气转好，水泥行业也迎来了好天气。

截至8月3日收盘，受多地水泥价格迎来反弹消息影响，A股水泥板块走高。华新水泥(.SH)涨3.99%；海螺水泥(.SH)、宝塔集团(中国)、中铁物资()等个股上涨。当日，百年建网水泥价格指数为453.50元/吨，周环比上涨1.73%。

事实上，这种上升趋势在市场上已经持续了好几天。 8月2日，百年建网水泥价格指数为451.16元/吨，环比上涨1.01%。其中，华东、华南、华北、华中指数均环比上涨，主要是跌势结束。 7月底，多地宣布涨价。 , 提高该地区的物价水平； 8月1日，中国水泥网市场数据显示，国内多地公布水泥涨价，其中江西涨价60元/吨，广西榆林、云南宝山和安徽部分地区涨价50元/吨，江苏和浙江水泥价格上涨了20-30元/吨。

中国水泥网水泥大数据研究院高级分析师魏宇分析，短期内，随着雨季的结束，长江中下游需求有望带动季节性反弹。 8月上中旬水泥价格或将迎来跌势回升。

天风证券分析师鲍荣富也分析：“7月底，虽然全国大部分地区仍受台风和高温天气影响，下游需求出现阶段性下滑，但水泥价格已有所回落。企稳，部分地区出现小幅反弹，进入8月份，随着不利因素消退，下游需求回暖，在生产成本大幅上升的背景下，各地水泥企业将积极推动价格恢复和上调.”

除了雨季末水泥需求回暖外，供应紧张也推动了水泥价格的反弹。

上海钢联百年建设网资深水泥分析师姜元林在接受21世纪经济报道记者采访时表示，需求回暖、供应减少成为本轮逻辑水泥行业价格上涨。

在姜元林看来，由于电厂限电，大部分水泥厂，尤其是广西、河南、浙江等地，都已经错峰停窑。同时，部分水泥窑生产线已停产检修。 8月份产品供应将下降。

此前，河南省发改委下发的确保全省电力、煤炭供应的通知文件引发关注。通知提到，7月11日山西东南部暴雨，导致侯岳线、太郊线停运，对河南省外电力、煤炭运输造成较大影响。为保障省内电力和煤炭供应，河南能化集团、中煤集团、郑州煤炭集团、神火集团等煤炭生产企业，各煤矿均产煤外销。

其实，早在2010年，就出现了大规模的“限电潮”。华东地区水泥价格因限电限产提前启动，水泥价格涨幅远超预期。截至当年10月，杭州、合肥、上海、南昌等地水泥价格涨幅均超过100元/吨，同比上涨20%-40%。

在这种情况下，下游粉磨站熟料库存逐渐减少，因此供应一直偏紧。此前，市场传出消息称，长三角部分水泥企业已暂停所有熟料出口销售，以确保自有熟料供应充足。日前，江苏天山水泥集团发布公告称，粉磨企业面临减料停产。

此外，水泥行业新置换条例的实施，也有利于水泥价格的回升。天风证券分析师王涛表示，水泥行业置换新规的实施，将进一步收紧置换率和跨省置换指标，有利于优化水泥行业供给格局，减少过剩产能。目前，一些省份已经明确规定，严禁新增。产能方面，未来水泥行业供给侧有望迎来大幅好转。此外，今年海运费上涨，国外熟料进入对当地水泥价格的扰动将明显减弱。随着基本面的好转和生产成本的大幅上升，水泥企业将积极推进价格修复和向上调整。

7月20日，工信部印发修订后的《水泥玻璃行业产能置换实施办法》（以下简称《实施办法》），进一步征集置换率和跨省替代指标。紧，要求自2021年8月1日起实施。 根据即将实施的《实施办法》，水泥熟料产能替代率由原来的1.5：1和1.25：1提高到2：1和1.5： 1 分别。

骨料需求旺盛

6月进入雨季以来，受雨季、中考、农忙、市场资金紧张等不利因素影响，下游需求有所放缓。疲软，企业库存持续上涨，导致水泥价格持续下跌。截至7月30日，百年建网水泥价格指数为446.39，环比下降4.65%。

但受益于今年1-5月需求旺盛，水泥企业上半年仍保持较高增长。冀东水泥7月13日晚披露的2021年半年度业绩预告显示，公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润为12亿元至13亿元，同比增加20比上年同期增长%-30%。 .

不过，蒋元林也指出，“由于煤炭价格仍然居高不下，下半年水泥行业的利润可能与去年同期不匹配。碳交易指标或将成为水泥行业利润增长的突破点。垃圾、工业垃圾、余热发电等措施实现减碳目标。”

鲍荣富指出，在水泥主业增长压力下，骨料市场或成新蓝海水泥企业方面，据中国水泥网统计，目前骨料行业前10名企业产能仍不足5亿吨，占比不足3%，行业集中度远低于骨料行业。水泥。2017年至2018年，国家关闭砂石矿近3万户。”随着矿权管控越来越严格，骨料的资源属性也逐渐凸显。挖矿成本的增加进一步提高了小企业的准入门槛，聚合业务的毛利率更高。骨料业务有望成为水泥企业新的增长点。华新水泥、海螺水泥、中国建材等企业在骨料布局上具有先发优势。”

文章来源：《水泥》 网址: http://www.snbjb.cn/zonghexinwen/2021/0804/886.html